剧毒资产危如累卵，华尔街急寻接盘侠，中国百姓如何自保？

　　一直作为世界金融领域“标杆”的美国金融业，他们的金融经验真的很先进吗？美国在2008年曾引发了一场差点让全球金融体系崩溃的重大危机，而之后的改革也没能触及问题的本质，这种情况下，美国的金融体系，究竟是先进，还是危险？

　　美国金融要是很先进，为什么美联储的加息政策不敢再持续？因为搞了十年的货币宽松之后，美国金融债务已经堆积如山，再加息，金融市场就可能崩盘。

　　而且美国金融既没能显示出更高的效率，也没能实现更低的成本。金融业占整个GDP的比例，正常状态下应该是2~3%，美国在崛起时代就是如此，而现在到了10%，甚至还不如一百多年前的老摩根时代，占据了社会财富的10%，提供的金融服务却质次价高。这意味着美国金融业最后产生的是资产泡沫，带来的是严重的贫富分化与社会分化。

　　但华尔街这帮人不仅没有吸取过去金融危机的教训，还变本加厉，将过去引发了大危机的模式改头换面，疯狂敛财的同时不断为下一轮金融危机积蓄能量。

　　金融危机的表象发生了变化，但实质没有变：一切危机都是债务危机。上一次2008年的金融海啸，出问题的主要是次级个人贷款，而现在美国即将出问题的，将是美国的次级企业贷款。

　　这一次，美国已经累计了大约6万亿美元的资产即将发生严重问题。高度风险的杠杆贷款、垃圾债、CLO、可能被降级的BBB级债券，任何一类出现问题都可能引爆危机。

　　美国金融机构现在大量持有这些有害的资产，而且已经知道问题即将爆发。7月开始，已经有大量公司出现违约迹象，有两家实际出现违约，“地震”已经发生了。此外，美国保险公司也大量持有CLO这种剧毒垃圾资产，就像当年的CDO一样，一定会出事。

　　美国金融机构难道不着急吗？他们现在火急火燎地要把这些资产毒垃圾脱手，把风险转嫁给别人，问题是转移给谁，怎么转移？

　　中国近期出台政策，将进一步扩大金融业开放，允许外资机构在华开展债券评级、开设理财公司、设立或参股养老金管理公司等。

　　从上游的资产评级，到末端的销售环节，如果华尔街能够自由在华开展金融业务，后果可想而知。

　　美国金融界现在已经彻底不顾行业伦理底线，为了自肥可以无所不用其极地损人利己。用杠杆贷款进行LBO抵押猎物资产、特殊分红、掠夺性负债、注水性负债、抵押品剥夺，再加上借新还旧等手段，现在已经成了华尔街最流行的掠夺别人资产的手段。

　　其中商业发展公司BDC将成为下一场危机的风暴眼。虽然现在大多数人可能并没有听过BDC，就像2008年前没有听过MBS一样，但下次危机到来时，BDC必然会成为下次危机的中心。它们涸泽而渔掏空目标公司的资产，就是为了给投资人带来好处，而全然不顾这些企业未来的发展，根本不管目标公司是死是活。

　　学好不容易，学坏一出溜。当这些公司进来中国市场开始玩这套把戏的时候，一定会教坏中国金融界。中国金融界现在还不知道游戏居然可以这么玩，不知道还能够通过打家劫舍，把别人的财产变卖或者把别人整破产，而让自己获得好处。而华尔街这帮人进来之后，中国金融界这帮人很容易就会一步一步跟着学坏。

　　那么中国的金融监管体系能识别其中的陷阱吗？我们可以看下台湾的经验。台湾保险公司2018年以来借道ETF投资美元债券，为躲过监管当局近期实施的持有外国资产的限制提供了新的路径，巧妙地绕开了金融监管。台湾债券ETF规模比当时的37亿美元已经增加了四倍。

　　这个现象如果发生在中国，如果涉及大量保险公司或者银行和券商的资管机构，涉及的金额将庞大很多。

　　而且华尔街卖到中国的的实际是美国即将违约的那些杠杆贷款，相当于给低限制类杠杆贷款等剧毒垃圾进行担保，而它们必然违约，所以提供担保的中国买家最后一定会损失惨重，很可能血本无归。

　　那么我们不买美国金融机构的产品是不是就安全了？答案很遗憾，即使不直接买他的产品，你也躲不过去。因为你投保的保险公司有可能买，管理你养老金的公司有可能买，你投的余额宝或者其他理财产品有可能买。你的钱通过各种路径都有可能投资这些产品，怎么躲得了？

　　所以我们只能自己提高警惕，把其中原理搞明白，时刻眼观六路耳听八方，自己保护自己。

　　（略有删减）